YPF pagaría menos que el Estado por un bono a 10 años

Apenas un día después de que el Gobierno saliera al mercado local con un bono en dólares, y en medio de un gran revuelo producto de la nueva embestida del juez de Nueva York Thomas Griesa en la causa por el default, YPF decidió probar suerte con un bono internacional. Recién hoy se sabrá el resultado, pero, a juzgar por lo que trascendió ayer en la City, la petrolera tendría bastante más éxito que el propio soberano, que anteayer pagó una tasa de casi 9% en dólares, casi el doble de lo que pagan muchos países de la región.

Según informó en un comunicado, YPF tenía previsto colocar un bono en moneda extranjera a 10 años de plazo por US$ 500 millones. Sin embargo, dado el interés de inversores locales e internacionales, se descuenta que la petrolera terminará adjudicando un monto bastante superior, probablemente casi tan grande como el recaudado por el Estado, que esta semana se hizo de US$ 1415 millones en su licitación de Bonar 2024.

De hecho, en el mercado aseguraban ayer que el nivel de ofertas había llegado ya en el primer día a los US$ 4000 millones. De ahí que la operación que tenía como fecha original de corte el martes próximo se adelantara para hoy.

"Parece un éxito tremendo lo de YPF en este contexto", opinó el responsable de inversiones de un banco internacional. "Se está hablando de una tasa para los bonos de 8,23 por ciento. Todo depende de cuánto terminen tomando", continuó.

El título, que fue listado tanto en la bolsa de Buenos Aires como en la de Luxemburgo, será emitido bajo ley de Nueva York, paradójicamente la jurisdicción que está bajo la órbita de Griesa. Los bancos Bank of America Merrill Lynch y Credit Suisse son los encargados de llevar adelante la transacción.

De acuerdo con el prospecto de emisión, YPF planea destinar los fondos recaudados a inversiones de capital y para capital de trabajo.

"No es común generalmente que una empresa estatal tenga mejor recepción en el mercado que el propio Estado. Pero en la Argentina esto ya venía pasando con YPF", apuntó un operador de una sociedad de Bolsa local.

"Quizá tenga que ver con un tema de logística, porque sobre los bonos del Gobierno sobrevuela el temor de que no se sabe si los van a poder pagar o no, por los problemas judiciales. Después también hay un tema de cupo, de cuánto pueden tener los grandes fondos internacionales de deuda pública. Y como emisiones de empresas casi no hay, es posible que a los fondos les quede bastante margen para emisiones privadas como las...