¿Dónde invertir en un contexto de altas tasas de interés?

¿Dónde invertir en un contexto de altas tasas de interés?

La inflación parece haber llegado para quedarse en todo el mundo y la consecuencia más inmediata a nivel financiero pasa por el aumento de las tasas de interés, que afecta todas las inversiones.

Quienes estaban mayoritariamente posicionados en bonos, acciones y criptomonedas sufren las consecuencias de una baja de precios, mientras que quienes tienen dinero disponible para invertir le sacan provecho a la situación volcándolo a los activos de calidad que ofrecen una buena renta.

Las preguntas fundamentales que surgen en este escenario son las siguientes:

¿Las altas tasas de interés son pasajeras o vinieron a instalarse un buen tiempo? ¿Qué inversiones conviene mirar y cuándo es el mejor momento para armar un portafolio de ingresos pasivos?

Quedate. Vamos a intentar responderlas en esta columna.

La politización del crédito

En un muy interesante reportaje publicado por el sitio The Market , el especialista en finanzas e historiador económico Russell Napier afirma que el mundo imperante en las últimas cuatro décadas no existe más y que se viene un revival de la experiencia 1939-1979 con un nuevo reinado de la inflación y la represión financiera .

Napier advierte que cada vez más gobiernos coinciden en la necesidad de reducir el endeudamiento de los Estados antes de que sea tarde y el propio peso de las deudas provoque una debacle financiera global.

Ahora bien, el camino que han elegido para reducir los niveles de deuda es el de la licuación: las tasas de interés de referencia suben, pero en casi ningún país igualan o superan a la inflación . De esta forma, crece la recaudación impositiva de los Estados por encima de su deuda. Corren a la inflación de atrás, pero con la intención de que la suba de precios evapore parte de los intereses que les pagan a sus acreedores.

Napier plantea que para llevar esta política económica adelante es necesario que los bancos centrales (incluida la FED de EE.UU.) pierdan autonomía respecto de los gobiernos de turno y se sometan a sus decisiones.

El historiador redobla la apuesta y afirma que la función de creación de dinero se ha trasladado de los bancos centrales al sillón de mando de cada país y que son los políticos quienes aprovecharon cada una de las últimas crisis para ejecutar un aumento de la liquidez (emisión de dinero) tan exagerada que vuelve estéril cualquier medida de política monetaria por frenar la presión inflacionaria.

Siguiendo la tesis...