El Gobierno cubrió casi un tercio de sus necesidades de financiamiento para el año

El Gobierno logró cubrir ayer casi un tercio de sus necesidades de financiamiento previstas para el año, considerando el déficit ya contemplado en el presupuesto 2018 y los pagos de intereses de la deuda, al colocar entre inversores internacionales tres nuevos bonos, que le permitieron captar un total de 9000 millones de dólares.

Los plazos de pago van de 5 a 30 años, con tasas que parten del 4,625% y llegan al 6,875% anual, en línea con los rendimientos que otros bonos argentinos a similares plazos muestran en el mercado, pero casi un punto por debajo del costo que el país pagaba hace un año en los plazos más largos.

"Estamos muy satisfechos con esta nueva emisión, ya que logramos -una vez más- bajar significativamente nuestro costo de financiamiento con las tasas más bajas de nuestra historia. Esto demuestra que los inversores ven con confianza la situación económica y política del país", valoró el ministro de Finanzas, Luis Caputo, en el comunicado en el que se informó de la colocación.

Los nuevos títulos se emitieron a 5, 10 y 30 años, con vencimientos en 2023, 2028 y 2048.

El primero, que permitió captar US$1750 millones, se colocó con un rendimiento de 4,625% anual y pagará un cupón semestral de intereses con esa misma tasa. El segundo aportará al Tesoro US$4250 millones, por los que hay que pagar una tasa del 5,875% anual, pero al ser colocado por debajo de la par quienes lo compraron obtuvieron un rendimiento del 6% anual.

El bono más largo, por su parte, atrajo US$3000 millones, con un rendimiento del 6,95% anual, pero pagará de ahora en más a sus tenedores un cupón de intereses del 6,875% anual.

El menor costo en el financiamiento fue posible porque las ofertas de compra por los tres bonos totalizaron 21.400 millones de dólares, superando 2,4 veces el monto emitido.

Pero las tasas que aún paga la Argentina siguen siendo superiores a las que pagan otros países de la región. De hecho, aunque con una emisión mucho más módica (apenas US$2600 millones en total), México colocó anteayer bonos a 10 y 30 años con rendimientos del 3,83 y 4,60% anual, respectivamente.

La emisión argentina fue liderada por los bancos Citigroup, Deutsche Bank Securities, HSBC, BBVA y Santander. Y acudieron al convite "más de 450 inversores de América del Norte (46%), Europa (35%), Asia (11%) y otras regiones (8%)", detalló el comunicado oficial.

Reacción positiva

La nueva emisión fue valorada positivamente por los analistas, que...