Qué costos pagamos cuando tomamos dinero prestado

1. Tasa de interés. Se define como el costo del dinero. Al igual que los bienes y servicios tienen un precio, el dinero funciona de la misma manera. Si no poseemos dinero y lo necesitamos para hacer alguna compra, debemos preguntarnos cuanto se nos cobrará por pedirlo prestado. Y si tenemos ahorros y queremos invertirlos, debemos evaluar cuánto nos pagarán por no disponer de nuestro dinero durante un determinado tiempo. La tasa de interés se considera activa en el caso de ser acreedor (ejemplo: un banco dando un préstamo) y es pasiva en el caso del deudor (ejemplo: el banco pagando por un plazo fijo).

2. Altas y bajas. Los bancos centrales de los países cuentan con sus propias tasas de interés de referencia. Por ejemplo, en Brasil, el Banco Central le otorga un precio al costo del dinero que surge de su tasa de referencia llamada "Selic" de 3,5% anual. Es decir, que como ahorrista, yo podría poner 1000 reales en un plazo fijo y recuperar 1035 reales en un año. En la Argentina, la tasa de referencia, que se conoce como tasa de política monetaria y que está representada por la tasa que pagan las Leliq, es de 38% anual. Alguien que pone $ 1000 podrá llevarse en un año $1380. Eso se explica, claro, porque acá hay inflación (deterioro del poder adquisitivo), lo que hace que el Banco Central tenga que pagar mucho más para incentivar al ahorrista. Al fin de cuentas, de nada sirve la tasa nominal, sino la real, que descuenta la inflación.

3. Cómo se define la tasa. Lo anterior es solo una porción de la tasa de interés que se cobra por un plazo fijo o de lo que se paga por pedir un crédito. En primer lugar, el dinero tiene un costo para la entidad financiera: al tomar depósitos de los usuarios deberá pagarles una tasa de interés que sea atractiva y que no es lineal con la tasa de referencia. El fondeo por parte de los bancos podría ser la caja de ahorro u ofrecer un plazo fijo. En el caso de entidades financieras no bancarias, se encuentran el...